Полное имя — Уильям Фрэнсис Найи.

Его отец был управляющим гаража в Кройдоне, а мать работала медсестрой в психиатрической клинике. Билл был младшим ребёнком в семье и рос вместе с братом и сестрой.

Первым серьёзным увлечением маленького Уильяма стал рок-н-ролл. Группа Rolling Stones до сих пор является его любимой.

В юные годы Билл посещал Школу для мальчиков им. Джона Фишера в Пурли, где и получил свой первый актёрский опыт в школьных театральных постановках. Не сдав большинство выпускных экзаменов (кроме английского языка и литературы), в 15-летнем возрасте Билл получает работу курьера в магазине.

В 16 лет Найи сбегает из дома в Париж, чтобы стать писателем. Но этим мечтам не суждено было сбыться. После возвращения в Англию он сдаёт экзамены средней школы, работает разнорабочим и в психиатрической лечебнице, где работала его мать.

В это же время Билл поступает в Гилфордскую школу актёрского мастерства. После окончания этого учебного заведения Найи дебютирует в театре Уотермил.

В середине 70-х на протяжении двух сезонов актёр работает в Everyman Theatre в Ливерпуле. Кроме игры на сцене Билл часто не брезгует и другой театральной работой, в том числе выполняет обязанности бармена в перерывах и после окончания спектаклей.

4 марта 1977 года Билл Найи дебютирует в Национальном театре в Лондоне в эпической постановке Кена Кемпбелла и Криса Лангэма «Иллюминатус».

До дебюта в кинематографе в 1981 году Билл Найи играл в театре, принимал участие в радио и телевизионных постановках. Четырежды работал с режиссёром Ричардом Кёртисом.

Найи страдает от контрактуры Дюпюитрена, из-за чего у него не разгибаются безымянные пальцы и мизинцы на обеих руках.